Education

Billige Aktien können sich als kostspielig erweisen

Der Cost-Average-Effekt: Investmentfonds + Sparplan + Wüstenrot & Württembergische =Rendite Fellbach (Dezember 2018).

Anonim

Wie viel kannst du verlieren?

Alles. Das ist der Aktienmarkt, Leute … wo es möglich ist, alles zu verlieren. Wenn Sie den Markt im September 1994 betreten haben, besteht eine Wahrscheinlichkeit von 40%, dass Sie bis September alles verloren hätten!

Glaub mir nicht? Weiter lesen…

Von den 3162 Unternehmen, die im September 1994 gehandelt wurden, waren im September nur noch 1884 im Handel … bis zu 1278 Scripts hatten ihren Handel eingestellt (verschwunden?). Interessanterweise wurden 1178 dieser Unternehmen im September 1994 unter Rs50 gehandelt.

Aktienzertifikate können zu Altpapier werden …

Das Bild wird blutig, als man das unterste Re-Price-Segment der Ära 1994 unter die Lupe nimmt. Bis zu 85 von 100 Unterpartitionen (Aktien, die unter Rs10 gehandelt werden) wurden bis September zu Altpapier!

Dieses Verhältnis nimmt ab, während wir uns auf höhere Aktienwerte ausweiten. Die obige Grafik fängt diesen Trend perfekt ein. Wenn wir uns in der Grafik von links nach rechts bewegen, steigen die Aktienkurse und damit auch die Anzahl der Aktien, die noch existieren.

69% aller Aktien, die im September 1994 zwischen 10 und 20 Rupien gehandelt wurden, sind bis September vom Markt verschwunden. Im Rs20-50-Bereich sieht es etwas nach oben, der Altpapieranteil sinkt auf 38%.

Daten verwendet

Für diese Analyse wurden alle Unternehmen ausgewählt, die am 30. September 1994 gehandelt haben.

  • Die Preise im September für diese Firmen wurden verwendet.
  • Die Preise der Unternehmen, die im September nicht einmal gehandelt haben, werden als Null angenommen.
  • Alle Aktiensplits und Boni wurden angepasst.

Auf der anderen Seite überlebten alle Aktien über Rs500 den Bärenmarkt, der an der Bombay Stock Exchange zwischen 1994 und 1994 regierte. Die Überlebensrate war auch im Rs100-500 Re-Preis-Segment ziemlich hoch, wobei im September fast 95% der Aktien am Leben und Treten waren.

Sehen wir uns nun die Renditen an

Eine Analyse der Renditen in diesem Zeitraum wirft ein ähnliches Muster auf, was kaum überraschend ist.

Rückkehr über September 1994-99

PreisklassePositive RückkehrNegative Rückkehr
Anzahl von Cos.%Anzahl von Cos.%
<= 10172.3471097.66
10 bis 20252.5994097.41
20 bis 50479.7943390.21
50 bis 100338.6834791.32
100 bis 2506541.679158.33
250 bis 5004226.9211473.08
500 +1622.545577.46

Im Falle von Unter-Par-Aktien lieferten nur 17 von 392 Aktien eine positive Rendite. Zum anderen konnten Investoren in 375 (rund 96%) Unternehmen nicht einmal den Principal wiedererlangen!

Das Szenario verschlechtert sich in der Kategorie Rs10-20, wo nur 3% der Aktien positive Renditen erzielten. Selbst Aktien, die im Rs20-50-Bereich gehandelt werden, haben sich nicht viel besser entwickelt - nur 5% von ihnen erzielten positive Renditen. Im Vergleich dazu waren Anleger, die Aktien im Wert von 250 bis 500 Rupien im September 1994 kauften, besser dran - 27 Prozent davon lieferten positive Renditen. Und fast 23% der Aktien, die über Rs 500 gehandelt wurden, waren im September im Plus.

Niedrigpreisaktien: leichtes Geld … oder bodenlose Grube?

Mahesh mag die Idee, in niedrig bewertete Aktien zu investieren. Seine Argumentation ist einfach. Er glaubt, dass die Chancen einer Rs10-Aktie auf Rs40 höher sind als die einer Rs500-Aktie, die auf Rs2000 geschätzt wird. Also, er glaubt, dass man in billigen Aktien viel Geld verdienen kann. Wie er es ausdrückt: "Seht ihr, Satasat Infotec bahut hi achha lagta hai. 7 rupye ke bhav mein kya khona-downsider sirf 7 rupya hai aur kopfüber 100% hai. "

Erraten Sie, was? Er hat recht!

Unsere Analyse zeigt, dass die Unter-Par- (dh unter Rs10) Aktien von September 1994, die bis September Bestand hatten, tatsächlich die höchsten Renditen unter allen Kategorien erzielten !!

Methodik

  • Die Lagerbestände wurden im September 1994 auf der Grundlage ihrer Preise in 7 Kategorien unterteilt, nämlich unter 10, 10-20. 20-50, 50-100, 100-250, 250-500 und 500+.
  • Die prozentuale Existenz der Aktien im September wurde auf der Grundlage berechnet, ob sie in diesem Monat gehandelt wurden.
  • Die prozentualen Renditen aller Aktien wurden über einen Zeitraum von fünf Jahren (September 1994 bis September) berechnet.

Rückkehr der Überlebenden

PreisklasseGesamt% RückkehrTraded Co.% Rendite
<= 10-70.6390.37
10 bis 20-81.31-43
.61
20 bis 50-68.04-48.73
50 bis 100-64.80-58.28
100 bis 250-16.93-12.45
250 bis 500-11.31-8, 37
500 +-11.78-11.78

Aber bevor Sie zu irgendwelchen Schlussfolgerungen springen, schauen Sie genauer hin.

Es gibt nur 9 solcher Unternehmen in einer Liste von 392. Wenn Mahesh einen der anderen 383 ausgewählt hätte, hätte er es bedauert. Eine Rupie, die in diese Aktienkategorie investiert wurde, wäre im September auf 30 Paisse geschrumpft. Nur 2, 3% der Sub-Rs10-Aktien verdoppelten sich in den fünf Jahren, während 85% von ihnen sich in Luft auflösten. Offensichtlich waren Maheshs Chancen, sein Geld zu verdoppeln, sehr gering; er war viel wahrscheinlicher, sein ganzes Geld verloren zu haben.

Mit anderen Worten, upside ki baat chodo, ärmlich 7 rupye doob jaate.

Die Anlagestrategie von Suresh steht in scharfem Gegensatz zu Mahesh - er investiert nur in Aktien, die er grundsätzlich anzieht. Nicht aufgrund ihrer Rupie-Preise, sondern weil er sie aufgrund von Kennzahlen wie P / e attraktiv bewertet findet. PEG, RONW usw. Nehmen wir auch an, dass die meisten dieser Unternehmen 1994 über 100 Rupien gehandelt haben. Wie wäre es ihm in diesem Fünfjahreszeitraum ergangen?

Nun, Suresh hätte auch Geld verloren, aber er wäre besser dran gewesen als Mahesh. Suresh hätte in der Rs100-250-Kategorie maximal 17% und in der obigen Rs500-Kategorie nur 11, 78% verloren.

Jeder fünfte Titel im Rs100 + -Segment (oder 57 der 607 Titel) hat sich im Fünfjahreszeitraum mindestens verdoppelt. Auf der Verliererseite verschwanden 24 Aktien in dieser Liste insgesamt. Deshalb hatte Suresh, wenn er seine Aktien weise ausgewählt hatte, eine bessere Chance, sein Geld zu verdoppeln.

Du bekommst die Drift, richtig?

Nun, Sie werden mir zustimmen, wenn ich sage, dass Sie alles an der Börse verlieren können.

Also, was ist der beste Weg, dies zu vermeiden? Das sollte auch nach der obigen Analyse klar sein. Suchen Sie nach Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten. Und konzentrieren Sie sich auf Renditen - ob die Aktie einen niedrigen Neupreis oder einen hohen Neupreis hat, ist unerheblich.

Lasst uns aus der Vergangenheit lernen und unser Geld in die richtige Richtung lenken. Glückliche Investition.

$ 1 $ 2