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Indepth Studie über Exit-Strategien für Händler von Lokesh Madan

HOW I PASSED THE EXIT HESI WITH 90% ۞ The Black Nurse (Dezember 2018).

Anonim

Trade-Exit-Strategien sind im Vergleich zu Trade-In-Strategien komplexer. Es beinhaltet verschiedene Arten von Analysen, dh technisch basierte, fundamental basierte und quantitativ basierte. In diesem Artikel konzentrieren wir uns nicht auf das Timing von Handelseinträgen, sondern auf die Gesichter des Hauptproblemhändlers: Wie kann man einmal in Exit-Strategien aus einem Trade herauskommen?

Warum zu studieren: STRATEGIEN VERLASSEN

In vielerlei Hinsicht ist ein guter Ausstieg kritischer und schwieriger zu erreichen als ein guter Einstieg.

Der große Unterschied besteht darin, dass es kein Marktrisiko gibt, während man auf eine gute Gelegenheit zum Einstieg in einen Handel wartet. Wenn eine Einstiegsmöglichkeit verpasst wird, wird immer eine andere kommen - und ein gutes, aktives Handelsmodell sollte viele solche Möglichkeiten bieten.

Bei einem Trade tritt jedoch gleichzeitig ein Marktrisiko ein.

Nicht zu einem geeigneten Zeitpunkt zu beenden kann teuer kosten und sogar zu dem gefürchteten Margin Call führen! Wir kennen tatsächlich jemanden, der einen kleinen, kleinen Vermögenstransport gemacht hat, nur um alles zu verlieren (und dann einige), weil die Exit-Strategie keinen guten Geldmanagement-Stop einschloss! Um aus einem schlechten Handel herauszukommen, ist es keine gute Idee, einfach auf die nächste Einstiegsmöglichkeit zu warten.

Eine gute Exit-Strategie muss vor allem die Verluste streng kontrollieren (Stop Losses), aber sie darf nicht zu viele potentiell profitable Trades in diesem Prozess opfern. dh es sollte ermöglichen, dass profitable Trades vollständig ausgereift sind.

Wie wichtig ist die Exit-Strategie?

Wenn das Risiko streng kontrolliert werden kann, indem man schnell von Verlusttrades abhilft und so arbeitet, dass die meisten gewinnbringenden Trades nicht getötet oder gekürzt werden, ist es möglich, ein Verlustsystem in ein Profitables zu verwandeln!

Es wurde gesagt, dass, wenn die Verluste reduziert werden, der Gewinn kommen wird. Eine solide Exit-Strategie kann ein profitables System noch lukrativer machen und gleichzeitig die Aktienvolatilität und den Drawdown reduzieren. Am wichtigsten ist jedoch, dass in diesen unvermeidlichen schlechten Zeiten eine gute Exit-Strategie, die solide Geldmanagement- und Kapitalerhaltungstechniken beinhaltet, die Wahrscheinlichkeit erhöhen kann, dass der Händler immer noch für den nächsten potenziell profitablen Handel zur Verfügung steht.

FEATURES EINE GUTE EXIT-STRATEGIE MUSS HABEN.

Es gibt zwei Hauptziele, die eine gute Exit-Strategie zu erreichen versucht.

1) Das erste und wichtigste Ziel ist die strikte Kontrolle von Verlusten. Die Exit-Strategie muss bestimmen, wie und wann man aus einem gescheiterten Handel aussteigt, damit eine signifikante Erosion des Handelskapitals verhindert werden kann. Dieses Ziel wird oft als Money Management bezeichnet und wird häufig mit Stop-Loss-Orders (Money Management Stops) implementiert.

2) Das zweite Ziel einer guten Exit-Strategie ist es, einen profitablen Trade zur vollen Reife zu bringen. Die Exit-Strategie sollte nicht nur bestimmen, wann man mit einem Verlust rauskommt, sondern auch wann und wo man mit einem Gewinn rauskommt. Es ist im Allgemeinen nicht wünschenswert, einen Handel vorzeitig zu beenden und nur einen kleinen Gewinn aus dem Markt zu ziehen. Wenn ein Handel günstig verläuft, sollte er so lange wie möglich und zu so viel Gewinn wie möglich bewegt werden. Dies ist besonders wichtig, wenn das System mehrere wiederholte Einträge in persistente Trends nicht erlaubt. "Der Trend ist dein Freund", und wenn ein starker Trend bis zur Reife geritten werden kann, können die daraus resultierenden substanziellen Gewinne viele kleine Verluste mehr als kompensieren. Der Gewinnmitnahme-Exit wird oft mit Trailing-Stopps umgesetzt. Gewinnziele und zeit- oder volatilitätsgesteuerte Marktaufträge. Eine vollständige Exit-Strategie ermöglicht die koordinierte Nutzung einer Vielzahl von Exit-Arten, um die Ziele eines effektiven Geldmanagements und Gewinnmitnahmen zu erreichen.

Arten von Ausstiegsstrategien

Bei der Entwicklung einer Ausstiegsstrategie gibt es eine große Auswahl an Ausstiegsstrategien. In der Standard-Exit-Strategie wurden nur drei Arten von Exits auf einfache, konstante Weise verwendet.

Ein Fixed- Money-Management- Exit wurde mit einer Stop-Order umgesetzt: Wenn sich der Markt gegen den Trade mehr als um einen bestimmten Betrag bewegte. Die Position würde mit einem begrenzten Verlust beendet werden. Ein PNL-Ziel-Exit wurde mit einer Limit-Order umgesetzt: Sobald der Markt sich um einen bestimmten Betrag zugunsten des Handels bewegte, würde die Grenze erreicht und ein Exit mit bekanntem Gewinn erfolgen.

Der zeitbasierte Exit war so, dass, unabhängig davon, ob der Handel profitabel war, ob er länger als eine bestimmte Anzahl von Bars oder Tagen dauerte, er mit einer Market-of-Market-Order glattgestellt wurde. Es gibt eine Reihe anderer Exit-Typen, die in der Standard-Exit-Strategie nicht verwendet werden : Trailing-Exits, Exits mit kritischem Schwellenwert, Volatilitäts-Exits und Signal-Exits .

Ein Trailing-Exit, der in der Regel mit einer Stop-Order umgesetzt wird und deshalb oft als Trailing-Top bezeichnet wird, kann eingesetzt werden, wenn sich der Markt zugunsten des Handels bewegt. Dieser Stopp wird zusammen mit dem Markt nach oben oder unten verschoben, um einen Teil der Papiergewinne einzusperren, falls der Markt die Richtung ändert. Wenn sich der Markt gegen den Handel wendet, wird der Trailing Stop getroffen und der Handel wird mit einem intakten Anteil des Gewinns glattgestellt.

Ein kritischer Schwellenaustritt beendet den Handel, wenn sich der Markt einer theoretischen Barriere nähert oder diese überschreitet (z. B. eine Trendlinie, ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau, ein Fibonacci-Retracement oder eine Gann-Linie), jenseits derer sich die Interpretation der aktuellen Marktaktion ändert erforderlich. Kritische Schwellenwert-Exits können unter Verwendung von Stopp- oder Limit-Aufträgen implementiert werden, abhängig davon, ob der Handel lang oder kurz ist und ob die aktuellen Preise über oder unter dem Barrier-Level liegen.

Wenn die Marktvolatilität oder das Risiko plötzlich ansteigt (z. B. im Fall eines "Abbott-Top"), kann es sinnvoll sein, eine Position bei einem Volatilitäts-Exit zu schließen. Schließlich basiert ein Signalausgang einfach auf einer erwarteten Umkehrung der Marktrichtung: Wenn eine Long-Position geschlossen wird, weil ein System jetzt ein Signal zum Unterschreiten gibt, oder weil ein Indikator darauf hindeutet, dass ein Wendepunkt bevorsteht, ist ein Signalausgang erfolgt genommen.

Viele auf Mustererkennung basierende Ausgänge sind Signalausgänge.

Geldverwaltungsexits

Jede Exit-Strategie muss einen Money- Management- Exit enthalten. Ein Geldmanagement-Exit wird im Allgemeinen unter Verwendung einer Stop-Order implementiert. Daher wird es oft als Geldmanagementstopp bezeichnet. Ein solcher Stop schließt einen Handel bei einer bestimmten Höhe des negativen Ausschlags (Bewegung gegen den Handel) oder zu einem spezifizierten Preis unter (falls lang) oder darüber hinaus (wenn kurz), zu dem Preis, zu dem der Handel eingegeben wurde. Ein Geldverwaltungsstopp bleibt im Allgemeinen für die Dauer des Handels bestehen. Sein Zweck besteht darin, das maximal tolerierbare Risiko zu kontrollieren. Natürlich könnte das potenzielle Risiko größer sein als erwartet.

Der Markt könnte limitieren (oder sinken) oder eine große Lücke über Nacht haben. Der Handel ohne einen Geldverwaltungsstopp ist wie das Fliegen in einem wackeligen alten Flugzeug ohne Fallschirm. Das Problem ist nicht, ob ein Geldverwaltungsstopp verwendet werden sollte. Vielmehr bestimmt es die optimale Platzierung des Anschlags. Es gibt viele Möglichkeiten, zu entscheiden, wo die Geldverwaltungsstops platziert werden sollen. Die einfachste Platzierung erfolgt durch die Bewertung des maximalen Geldbetrags, der für einen bestimmten Trade riskiert werden kann . Wenn beispielsweise ein Handel auf dem NIFTY 50 eingegeben wird und der Händler nicht bereit ist, mehr als einen Lakhs zu riskieren, würde ein Geldmanagementstopp, der eine Ein-Lakhs-Stop-Loss-Order verwendet, spezifiziert werden. Wenn sich der Markt mehr als einen Lakh gegen den Handel bewegt, wird der Stop getroffen und die Position geschlossen. Eine andere Möglichkeit, den Stopp des Geldmanagements festzulegen, ist die Volatilität. In volatilen Märkten und Zeiträumen kann es eine gute Idee sein, Trades mehr Spielraum zum Atmen zu geben, dh um zu verhindern, dass der Stop so nahe am Markt ist, dass potenziell profitable Trades mit Verlusten gestoppt werden.

Eine gute Möglichkeit, einen Geldmanagement-Stop zu setzen, ist eine Preisbarriere wie eine Trendlinie oder ein Unterstützungs- / Widerstandsniveau. In solchen Fällen dient der Stop auch als kritischer Schwellenwertausgang. Zum Beispiel, wenn es eine Anzahl von Trend- und Unterstützungslinien um 7800.00 auf dem Nifty 50 gibt, und eine lange Position bei 7900 gerade eingegeben wurde, könnte es sinnvoll sein, die Platzierung eines Stopps ein wenig unter 7900, dh bei 7880, in Betracht zu ziehen Ein Schutzstopp bei 7880 ist logisch, da ein Durchbruch durch die Unterstützung nahelegt, dass sich der Trend geändert hat und dass es nicht länger klug ist, die Nifty 50 zu halten. In diesem Beispiel ist das Risiko wesentlich geringer als das Risiko, das bei der Verwendung des Geldmanagements besteht Stoppen Sie, das war auf einem Betrag von Rupien basiert. Ein engerer Stopp kann oft unter Verwendung eines Barrieren- oder kritischen Kursmodells eingestellt werden, als dies bei Verwendung eines einfachen Rupien-Betragsmodells der Fall wäre.

Wie oben erwähnt, beinhaltet die Einstellung eines Geldmanagement-Stopps einen Kompromiss. Es ist gut, einen sehr engen Stopp zu haben, da verlierende Trades dann nur kleine, relativ schmerzlose Verluste beinhalten. Wenn der Stop jedoch gestrafft wird (dh näher an den Marktpreis oder den aktuellen Preis gebracht wird), steigt die Wahrscheinlichkeit, dass er ausgelöst wird, selbst wenn sich der Markt schließlich zugunsten des Handels bewegt. Zum Beispiel, wenn ein 5000 Rs / - Stop Loss gesetzt ist, werden fast alle Trades auf dem Nifty 50, unabhängig von der Einstiegsmethode, mit kleinen Verlusten beendet. Wenn ein Stop enger wird, sinkt der Prozentsatz der Gewinntrades. Der Stopp endet letztendlich damit, dass er den Großteil der gewinnbringenden Trades opfert. Auf der anderen Seite, wenn der Stop zu locker ist, obwohl die Gewinntrades beibehalten werden, werden der negative Ausflug auf diese Gewinner und die Verluste auf den verlierenden Trades schnell untragbar werden. Das Geheimnis besteht darin, einen Stopp zu finden, der Verluste effektiv kontrolliert, ohne zu viele der Trades zu opfern, die Gewinne bringen.

Nachlaufende Exits

Ein Trailing-Exit wird üblicherweise mit einem sogenannten Trailing-Stop implementiert. Der Zweck hinter dieser Art des Ausstiegs ist es, einen Teil der Gewinne abzusichern oder einen Schutz zu bieten, der enger ist als der ursprüngliche Geldverwaltungsstopp, sobald sich der Markt zu Gunsten des Handels bewegt. Wenn eine Long-Position im NIFTY 50 genommen wird und ein Papiergewinn entsteht, wäre es dann nicht wünschenswert, einen Teil dieses Gewinns zu erhalten, falls sich der Markt umdreht? Dies ist, wenn ein Trailing-Stop nützlich ist. Wenn ein Ein-Lakhs-Geld-Management-Stop vorhanden ist und der Markt mehr als einen Lakhs gegen den Handel bewegt, wird die Position mit einem Ein-Lakhs-Verlust geschlossen. Wenn der Markt jedoch 75K zugunsten des Handels bewegt, könnte es sinnvoll sein, den alten Geldverwaltungsstopp näher an den aktuellen Marktpreis zu bringen, vielleicht 30K über dem aktuellen Marktpreis. Jetzt, wenn der Markt sich umkehrt und der Stop getroffen wird, wird der Trade mit einem 30K Profit statt mit einem Ein-Lakhs Verlust geschlossen! Wenn sich der Markt weiter zugunsten des Handels bewegt, kann der Trailing Stop nach oben (oder nach unten, wenn in einer Short-Position) bewegt werden, weshalb er als Trailing Stop bezeichnet wird, dh er wird nach oben oder unten geschleudert. hinter dem Markt-Verriegelung in mehr des steigenden Papiergewinns.

Sobald es vorhanden ist, kann ein guter Trailing-Stop sowohl als adaptiver Money-Management-Exit als auch als gewinnbringender Exit dienen - alles in einem! Als allgemeine Ausstiegsstrategie ist es keineswegs schlecht. Trailing Stops und Money Management stoppen Hand in Hand. Gute Trader benutzen oft beides, beginnend mit einem Stop des Geldmanagements, und verschieben dann diesen Stop zusammen mit dem Markt, sobald die Gewinne sich entwickeln, und wandeln es in einen Trailing Stop um. Machen Sie sich keine Sorgen darüber, den Makler verrückt zu machen, indem Sie häufig Haltestellen herum bewegen, um sie auf den Markt zu bringen. Wenn der Handel häufig genug ist, um Provisionen hereinzuholen, sollte sich der Broker nicht sehr um einige Anpassungen kümmern, um Aufträge zu stoppen. Ein schlauer Broker wird sich freuen, wenn er feststellt, dass sein Kunde als aktiver, provisionsschaffender Trader viel eher überleben wird, wenn das Geldmanagement und Trailing-Stop-Exits effektiv genutzt werden.

Wie wird die Platzierung eines Trailing Stops festgelegt? Viele der gleichen Prinzipien, die in Bezug auf Geldmanagement-Exits und -Stops diskutiert wurden, gelten auch für nachlaufende Exits und Stopps. Der Stop kann so eingestellt werden, dass er den höchsten (oder niedrigsten, wenn auch kurzen) Marktpreis, der während des Handels erzielt wurde, um einen festen Rupiebetrag nachverfolgt. Der Stopp kann auf einer volatilitätsskalierten Abweichung basieren. Eine sich bewegende Schwelle oder Barriere, wie eine Trend- oder Gann-Linie, kann verwendet werden, wenn sich eine solche in einer Region befindet, die der aktuellen Marktaktion nahe genug ist. Feste Barrieren, wie Unterstützungs- / Widerstandsniveaus, können ebenfalls verwendet werden: Der Stop würde von Barriere zu Harrier springen, wenn sich der Markt zugunsten des Handels bewegt, wobei er den Stop immer behutsam hinter der Marktaktion zurückhält.

Profit Target Exits

Ein Profit-Ziel-Exit wird normalerweise mit einer Limit-Order implementiert, um eine Position glattzustellen, wenn der Markt einen bestimmten Betrag zugunsten des Handels bewegt hat. Eine Limit Order, die einen Profit-Ziel-Exit implementiert, kann entweder fixiert sein, wie ein Geldmanagement-Stop, oder im Verlauf eines Handels bewegt werden, wie bei einem Trailing Stop. Ein festes Gewinnziel kann entweder auf der Volatilität oder einem einfachen Rupienbetrag basieren. Zum Beispiel, wenn ein Gewinnziel von 30K auf einem Long-Trade auf dem NIFTY 50 gesetzt wird, wurde eine Sell-at-Limit-Order platziert: Wenn der Markt 30K zugunsten des Handels bewegt, wird die Position sofort geschlossen. Auf diese Weise kann ein schneller Gewinn erzielt werden.

Die Verwendung eines Profit-Ziel-Exits hat Vor- und Nachteile. Ein Vorteil ist, dass mit Gewinnziel-Exits ein hoher Prozentsatz von Gewinntrades erreicht werden kann, während Slippage eliminiert wird, oder sogar dazu gebracht wird, zugunsten des Händlers zu arbeiten. Der Hauptnachteil eines Gewinnzielausstiegs besteht darin, dass er den Händler veranlassen kann, vorzeitig große, nachhaltige Bewegungen mit nur geringen Gewinnen zu beenden, insbesondere wenn die Einstiegsmethoden keine Mehrfacheinführungen in laufende Trends vorsehen. Wenn alle Faktoren gleich sind, je näher das Gewinnziel dem Einstiegspreis ist, desto größer sind die Chancen, dass es getroffen wird, und desto höher ist der Prozentsatz der Gewinntrades. Je näher jedoch das Gewinnziel liegt, desto geringer ist der Pro-Profit.

Zum Beispiel, wenn ein 3K Gewinnziel auf einen Handel in NIFTY 50 gesetzt wird und der Geldmanagementstopp weit draußen gehalten wird (zB bei 5 Lakhs), werden mehr als 95% der Geschäfte Gewinner sein! Unter solchen Umständen werden die Gewinne jedoch kleine Gewinne einbringen, die sicherlich zusammen mit einem Stück Kapital durch den seltenen Verlust von 5 Lakhs sowie durch die Provisionen ausgelöscht werden. Auf der anderen Seite, wenn das Gewinnziel sehr groß ist, wird es nur gelegentlich ausgelöst, aber wenn es getroffen wird, werden die Gewinne erheblich sein. Wie bei Exits, die Stopps verwenden, muss ein Kompromiss gefunden werden: Das Profitziel muss nahe genug platziert werden, dass ein höherer Prozentsatz von Gewinntrades und eine Verringerung der Slippage profitieren können, aber es sollte nicht so nahe liegen der Pro-Trade-Gewinn wird unangemessen klein. Eine Exit-Strategie muss nicht notwendigerweise einen Profit-Ziel-Exit enthalten. Einige der anderen Strategien, wie ein Trailing-Stop, können auch dazu dienen, Trades profitabel zu beenden.

Sie haben den zusätzlichen Vorteil, dass sie, wenn sich ein signifikanter Trend entwickelt, für eine sehr hohe Kapitalrendite gereift werden können. Unter den gleichen Bedingungen, aber unter Verwendung eines Profit-Ziel-Exits, würde der Handel wahrscheinlich lange bevor der Trend reift und folglich ohne den größten Teil des Gewinns, der mit dem Umzug verbunden ist, geschlossen werden.

Persönlich bevorzugen wir Systeme, die einen hohen Anteil an gewinnbringenden Trades haben.

Gewinnziele können den Prozentsatz der Gewinne erhöhen. Wenn ein Modell verwendet wird, das aktive Trends erneut eingeben kann, können Profit-Ziel-Exits wirksam sein. Die Vor- und Nachteile hängen wirklich von der Natur des Systems, das gehandelt wird, sowie von persönlichen Faktoren ab.

Eine Art von Profitziel, mit dem wir experimentiert haben, um tote, schmachtende Trades zu schließen, die andere Arten von Exits nicht auslösen können, könnte als schrumpfendes Ziel bezeichnet werden. Ein Gewinnziel, das sehr weit vom Markt entfernt ist, wird festgelegt.

Anfänglich ist es unwahrscheinlich, dass es ausgelöst wird, aber es wird immer näher an den Markt gebracht, wo sich der Markt zu irgendeinem Zeitpunkt im Handel befindet. Wenn der Handel reifer wird, obwohl es nirgendwohin geht, kann es möglich sein, mit einem kleinen Gewinn zu beenden, wenn das Gewinnziel in eine Region kommt, in der der Markt genug Volatilität hat, um einen Ausstieg bei einer guten zu erreichen Preis und ohne Slippage.

Interest Based Exits

Ich sah einige Portfolio-Management-Unternehmen arbeiten streng auf System, das sie in der Regel verwenden zwei Exit-Politik … Erstens für Stop Loss und zweitens für Gewinnmitnahmen … Am häufigsten 10% Portfolio Drawdown in jedem Sektor ist Stop Loss & Gewinnmitnahmen hängt davon ab, welchen Zinssatz sie Sie möchten buchen, was sie berechnet haben, hängen von dem Risiko ab, das sie eingehen, und der Analyse, die sie vornehmen, kann 25% bis 100% für jeden Sektor betragen.

Zeitbasierte Exits

Zeitbasierte Exits beinhalten das Verlassen des Marktes in einer Market Order, nachdem ein Trade für eine bestimmte Zeit gehalten wurde. Die Annahme ist, dass, wenn sich der Markt nicht innerhalb des festgelegten Zeitraums ausreichend bewegt hat, um ein Gewinnziel oder eine andere Art von Ausstieg auszulösen, der Handel wahrscheinlich tot ist und nur eine Marge bindet. Da der Grund für den Einstieg in den Handel möglicherweise nicht mehr relevant ist, sollte der Handel geschlossen und die nächste Gelegenheit verfolgt werden.

Volatilitätsexits

Ein Volatilitätsausstieg hängt davon ab, dass das Risikoniveau aufgrund der schnell steigenden Marktvolatilität, ob tatsächlich oder potenziell, steigt. Unter solchen Umständen ist es ratsam, Positionen zu schließen und dadurch das Exposure zu begrenzen. Wenn zum Beispiel die Volatilität nach einem anhaltenden Trend plötzlich auf ein hohes Volumen expandiert, könnte sich ein "Abbott" entwickeln. Warum verkaufen Sie nicht Long-Positionen in den Kaufrausch?

Nicht nur, dass ein plötzliches Retracement vermieden werden kann, sondern die Fills sind wahrscheinlich sehr gut, da die Slippage eher mit dem Trader als mit dem Trader arbeitet! Ein anderer Volatilitätsaustrittspunkt könnte ein Datum sein, das ein hohes Risiko andeutet, zB Jubiläen von großen Marktcrashs: Wenn Long-Positionen verlassen werden und der Markt stattdessen aufsteigt, ist es immer noch möglich, zurückzuspringen. Wenn jedoch ein tiefer Abschwung tritt auf, die Long-Position kann zu einem viel besseren Preis wieder betreten werden!

Was ist noch ein Punkt erhöhten Risikos? Wenn ein Indikator darauf hindeutet, dass sich ein Trend rückgängig machen wird, kann es sinnvoll sein, den Handel zu beenden und die potenzielle Umkehrung zu vermeiden.

Wenn ein Breakout-System einen langen Eintritt in den NIFTY 50 mehrere Tage vor dem Vollmond verursacht, aber Mondstudien haben gezeigt, dass der Markt oft fällt, wenn der Mond voll ist und der Handel noch stattfindet, dann könnte es ein gutes sein Idee, die Position zu schließen und somit mögliche Volatilität zu vermeiden. Denken Sie auch daran, Positionen müssen nicht alle gleichzeitig verlassen werden. Nur ein Teil einer Multi-Kontrakt-Position kann geschlossen werden, eine Strategie, die wahrscheinlich helfen wird, die Aktienkurve eines Traders zu glätten.

Barrier Exits

Ein Barrier Exit wird vorgenommen, wenn der Markt eine Barriere berührt oder durchdringt, wie zum Beispiel einen Stützpunkt oder Widerstand, eine Trendlinie oder eine Fibonacci-Retracement-Ebene. Barrier Exits sind die besten Exits: Sie stellen theoretische Barrieren dar, jenseits derer die Interpretation von Marktaktionen revidiert werden muss, und sie ermöglichen oft sehr enge Stopps, wodurch die Verluste bei Trades, die schiefgehen, dramatisch reduziert werden. Der Trick ist, an ungefähr der richtigen Stelle eine gute Barriere zu finden. Zum Beispiel kann ein Money-Management-Stop als Barriere-Exit dienen, wenn er auf ein starkes Unterstützungs- oder Widerstandsniveau gesetzt wird, wenn ein solches Niveau nahe genug am Eintrittspreis liegt, um den potenziellen Verlust auf einem akzeptablen Niveau zu halten. Der Trailing-Exit kann auch ein Barrier Exit sein, wenn er auf einer Trendlinie basiert.

Signalausgänge

Signalausgänge treten auf, wenn ein System ein Signal (oder eine Anzeige) gibt, das im Gegensatz zu einer aktuell gehaltenen Position steht und aus diesem Grund die Position geschlossen ist. Das System, das das Signal erzeugt, muss nicht dasselbe sein, das das Signal erzeugt, das den Handel initiiert hat. In der Tat muss das System nicht so zuverlässig sein wie das für den Handelszugang verwendete System! Einträge sollten konservativ sein. Es sollten nur die besten Chancen ausgewählt werden, selbst wenn das bedeutet, dass viele potenzielle Einstiegspunkte fehlen, während Exits auf der anderen Seite liberal sein können. Es ist wichtig, keine Umkehrung zu verpassen, auch auf Kosten einer höheren Fehlalarmrate. Ein verpasster Eintritt ist nur eine verpasste Gelegenheit von vielen. Ein verpasster Ausstieg könnte jedoch leicht zu einem reduzierten Konto führen! Exits basierend auf Mustererkennung, Moving-Average-Crossovers und Divergenzen sind Signalausgänge.

Für mehr Details

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Lokesh Madan

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