Ja Bank: Haushaltsziel

JA Bank Logo G-Major Effects (Dezember 2018).

Anonim

Reco-Preis: Rs 244, 25
Aktueller Marktpreis: Rs 253, 60
Zielpreis: Rs 310
Brokerage: Merrill Lynch
Upside: 22%

Die Erträge der Y Bank stiegen im Q3 GY08 um 116% gegenüber dem Vorjahr um 8-10%. Grund hierfür waren die Steigerung der Umsatzrendite um 88%, der Anstieg der zinsunabhängigen Erträge um 114% und die konstanten Margen. Das Wachstum wurde durch 79 Prozent Yoy-Kreditwachstum angetrieben.

Netto-notleidende Kredite (NPLs) waren gleich Null. Merrill Lynch hat seine Gewinnprognose für die Yes Bank im Geschäftsjahr 2008 um 4-9 Prozent angehoben, da die Bank ihrer Ansicht nach besser positioniert ist, um ihre derzeitigen und Sparkonten (CASA) von aktuell 8 Prozent auf fast 15 Prozent zu steigern, wie es beginnt, seine Zweigverteilung zu erweitern.

Dies dürfte sich positiv auf die Margen auswirken und die vorgeschlagene Kapitalaufstockung (ja, die Bank plant in den nächsten 6 Monaten Rs 500 Crore zu erhöhen) sollte dazu beitragen, das Kreditwachstum bis zum FY10 bei über 50 Prozent zu halten, wenn auch von einer sehr niedrigen Basis aus.

Die Brokerage glaubt, dass die Bank, die zum 4, 3-4, 5-fachen geschätzten GY09-bereinigten Buchwert gehandelt wird, aufgrund ihres hohen Ertragswachstumskurses zu diesen Multiplikatoren ein Jahr nach vorne gehandelt werden könnte. Die Eigenkapitalrendite (ROE) stieg auf über 25 Prozent (vormals) (Verdünnung) bis zum FY10. Seine ausgezeichnete Qualität der Aktiva (keine notleidenden Kredite) und seine attraktive Positionierung machen es zu einem potenziellen Übernahmeziel.

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